Introduction & 前言
想申辦一張可以用虛擬貨幣付款的卡片嗎？想要使用 Crypto 付款時，也能賺取 Crypto 嗎？想要隨時能開啟 Apple Pay 並且使用 Web3 資產付費嗎？
我想推薦最近小有話題的這張卡片 Ether.fi Cash，這應該是全網最詳細了，也是身為小資族沒有任何業配的親身實測
文章於 11/22 更新過內容
在 Web3 的世界裡，我們習慣了與去中心化協議互動，享受著資產的完全掌控權。但長久以來，一個巨大的鴻溝橫亙在去 中心化金融（DeFi） 與 傳統金融（TradFi） 之間：如何將我們在鏈上的資產，無縫地應用於現實世界的日常消費？
過去，我們需要繁瑣的步驟：將加密貨幣轉至中心化交易所，兌換成法幣，再提領到銀行帳戶。這整個過程不僅耗時，還充滿了各種手續費與限制，甚至使用信用卡進行國外付款的時候還會被收取手續費
現在，Ether.fi 推出了解決方案——Ether.fi Cash 加密卡，讓我們可以直接消費錢包裡的加密貨幣。這篇文章將帶您從頭到尾了解這張卡，並指導您如何申請、入金到最終出金。
這張在官網同時也有 3% Credit Card Cashback 的說明，後面會介紹 Borrow Mode 的模式，可以當成是信用卡使用
Summary & 摘要
本文會介紹一下 Ether.fi 是什麼，以及怎麼申請，還有怎麼出金，如果你有興趣申辦一張 Web3 加密支付卡，就接著往下吧！
本篇文章將有以下幾個部分:
- 什麼是Ether.fi
- 加密卡介紹
- 如何申請
- 如何出入金
- 跨鏈出金 -> 使用 USDC 以外的幣種要出金才需要看
- 實測Liquid與刷卡
- 等級制度與升級門檻
- 評測比較
如果你已經知道這張卡是什麼，想要知道怎麼申請，可以直接跳到 如何申請 步驟
如果你還沒有 Web3 的錢包，歡迎參考筆者的另一篇文章 [Crypto Note] - 如何第一次交易虛擬幣就上手
注意：這邊筆者必須提醒一下！所有資料皆為筆者網路上尋找以及翻閱來的，並不是百分百正確，如果有誤請盡情指出，並手下留情；所有投資皆有風險，請詳閱公開說明書，感謝。
什麼是Ether.fi？
在介紹金融卡之前，讓我們先簡單了解 Ether.fi
它是一個基於以太坊的去中心化、非託管流動再質押協議（Liquid ReStaking）(註1)。
使用者可以將他們的 ETH 質押到 Ether.fi，獲得一個名為 eETH 的流動性再質押代幣。與傳統質押不同，eETH 可以在 DeFi 世界中自由流轉、交易或參與其他協議，同時持續賺取以太坊的質押獎勵和 EigenLayer 的再質押積分。這種模式極大地提升了資金的利用效率。
註1：以太坊再質押是什麼？ReStaking原理、優缺點、潛在風險、項目整理
加密卡介紹
Ether.fi Cash 是一張加密支付卡，它最大的亮點是 直接與您的加密錢包連結，而非透過中心化交易所，例如 Crypto.com 的 Visa Card。
核心功能：
- 直接消費加密資產：您可以直接使用錢包中的 ETH、eETH 或 USDC 進行消費，系統會在刷卡當下自動轉換為當地法幣。
- 全球通用：只要接受 Visa 卡的地方，無論是線上購物還是實體店面，都可以使用。
- 自我託管：資金保留在您自己的錢包控制的智能合約中，而非存放在中心化機構，更符合 Web3 的精神。
- 賺取獎勵：您的資金在卡片帳戶中時，仍可持續賺取 Ether.fi 的忠誠度積分。
其官網的說明就很清楚 Save, grow, spend.
Save, grow
- 透過以太坊鏈上 去中心化、非託管 的流動性質押與在質押協議，讓使用者能完全掌握自己的私鑰與資產控制權
再放入加密資產後，也能透過質押的方式將虛擬貨幣放入 流動池(Liquidity Pool)(註2) 內賺取收益，刷卡後能夠使用質押獲取的 LiquidUSD(這是質押 Token 入池後，拿到的 LP Token 存款憑證，這是有價值的憑證，也能當作一種代幣) 去進行付款
如果放入 ETH 進行質押後，也能獲得 eETH，這些質押代幣不僅能獲得質押獎勵，還能在 Defi 生態中運用，例如借貸或者流動性挖礦(註3)…等等
流動性挖礦會有無常損失風險(註4)
註2：DeFi 防騙｜什麼是流動性池(LIQUIDITY POOL)？它們如何運作？
註3：流動性挖礦是什麼？一文搞懂流動性挖礦原理、風險、挖礦教學
註4：什麼是無常損失
Spend
這部分就是 Ether.fi Cash，讓你能夠在 質押/再質押 時，還能夠進行使用虛擬幣消費
另外官網上介紹有寫到 3% Credit Card Cashback
你可能會想『去中心化有信用卡了嗎？我應該只聽過 Crypto.com 啊，而且他們背後是有中心化金融的』
沒錯，通常信用卡是需要銀行進行 無抵押授信(註5)，在爬了一些資料以及詢問過 ChatGPT 後得出答案如下
P.S：再次強調資料內容皆為筆者網路上尋找以及翻閱來的，並不是百分百正確，如果有誤請盡情指出，並手下留情，感謝
但是聰明的 Ether.fi 使用了 『先消費，後付款』 的結論去跟你說他們做到這件事情了
他們出了一項叫做 Borrow Mode 的功能，這部分後面會有說明實測，大致意思就是付款時候不會用到你的 LiquidUSD，而是你先借用了一筆 USDC 去付款，然後在你想還款的時候進行還款(筆者紀錄當下借款利率是 4%)
註5：無抵押授信是一種貸款，借款人無需提供任何抵押品（例如房屋、汽車等）即可申請，僅依賴個人信用狀況來核准。這類貸款的利率通常比有抵押貸款高，因為銀行承擔的風險較高。常見的無抵押授信例子包括信用貸款、小額信貸和信用卡預借現金
如何申請
接下來教你申請 Ether.fi Cash 並且綁定到 Apple Pay 上
申請過程非常直觀，只需幾個簡單的步驟。
第一步：前往官方申請頁面
點擊連結 https://www.ether.fi/refer/958c8eae 前往申辦卡片網站
這個連結帶有我的推薦碼，如果你會介意，可以直接使用原本官網的申請網址 https://www.ether.fi/app/cash/sign-up
如果你覺得我的文章有幫助到你，可以使用我的推薦碼連結進行申辦，在你每次刷卡後我都能獲得 1% 的 Cashback，贊助我一杯紅茶我會非常感謝
進入頁面後點擊 Personal
接著輸入信箱資訊，打勾同意事項，點擊 Continue
然後會需要輸入信箱驗證碼，以及需要設定 Password-Free，這部分可以先設定也可以 Skip 晚點設定
第二步：連接您的錢包
點擊頁面上的「Connect Wallet」，選擇您常用的錢包（如 MetaMask、Rabby 等）並授權連接。
第三步：下載 APP
進入 App Store 搜尋 ether.fi 並且下載
如果只想在網頁進行操作這步可以跳過，不過後續筆者會用 APP 的截圖進行說明，筆者是在手機上完成操作的
第四步：完成身份驗證（KYC）
申辦 Ether.fi Cash 之前，必須要先完成 KYC
這邊會用 APP 截圖進行說明，電腦版不會差異太大，借下來讓筆者偷懶一下用圖片進行解釋
至此，你的卡片就算是申辦完成了～
手機跟網頁都可以先進行 Connect Wallet，方便之後進行入金使用
如何出入金
成功拿到卡片後，您需要為其儲值才能開始消費
如何入金
- 進入卡片管理頁面：在
ether.fi網站上連接錢包，進入您的個人卡片儀表板，或是透過手機 APP 進行操作 - 選擇「儲值 / Add Funds」：點擊 Add Funds
- 選擇要存入的方式：這邊筆者使用 Share your deposit address，透過其他鏈上轉入資產進行入金，然後依據你的來源去選擇 token 以及 network
這邊目前一率推薦使用 USDC 進行入金，因為往後刷卡如果沒有切換 Borrow Mode 模式，都會依照你選擇消費的順序，使用 USDC 或 USDT 或 LiquidUSD 扣款，只能拿去質押
扣款方式詳細可參考 Understanding your Cash card: Borrow Mode vs Direct Pay Mode 官方介紹一文
如果你入金的是 BTC 或者 ETH ，流程上會先幫你用 BTC、ETH 購買等值的 USDC 再去進行扣款，這部分就不推薦了
怎麼選擇刷卡付款順序
在 Ether.fi > Vault > Assets 的地方，除了可以看到自己資產
也能夠選擇付款順序
上面有提到 In Direct Pay Mode, card purchases use your USDC, USDT or LiquidUSD balance，目前只能夠用這三種方式去付款
可以依照自己的喜好去選擇
如何出金
目前出金如果不是 USDC 的話會有點小麻煩，這個等等會提到
- 點擊首頁 Send
- 點擊 Wallet Address
如果你有國外的銀行，可以使用 Bank Transfer ，這邊筆者沒有就不介紹了
- 接著選擇你的 Network 以及要出金多少錢
選擇網路後，再去點擊 Select Token ，系統會自動帶出你可以轉出的 Token
如果你是要轉出 USDC 以外的幣種，目前只能使用 Scroll ，這部分因為是 Layer2，轉換上需要用到跨橋，所以前面才會建議使用 USDC 轉入
跨鏈出金
如果你轉入了 USDC 以外的幣種想要出金，才需要看這段
如果你要轉出 USDC 以外的幣種，這邊有兩個方法
使用 Scroll.io Bridge
使用跨橋功能進行轉帳，但要記得轉帳時錢包需要放入少許 ETH 去當 Gas 燃燒
使用 Binance Wallet
這邊有詳細的介紹就不在說明一次了 - 如何使用幣安 Web3 錢包的交換交易功能在 Scroll 上取得燃料費？
整體我推薦幣安，方便且選擇地址可以直接轉到交易所內，不用再自己複製貼上
實測Liquid與刷卡
Ether.fi Liquid
到 ether.fi app 內點擊左側的 Vault，在點擊 Assets 區塊內的 Earn More
目前有幾個可以存入得池子，筆者這邊放入 Liquid USD Yield 進行存入，可以看到池子有 11.5% 的年化收益率
這邊質押了 399.99 USDC ，並且 ether.fi 給我了 354.75 的 LiquidUSD ，之後我可以使用這個 LiquidUSD 進行付款
如果你看到金額從 399.99 -> 354.75 肯定會嚇一跳，不過這是正常的，因為 LiquidUSD 不是穩定幣，跟 USD 不是 1:1 ，所以這邊的風險就是會有前面提到的 無常損失
前面筆者的例子可以算出 399.99 / 354.75 ≈ 1.1275264271，這邊 LiquidUSD 大約一個是 1.12 USD
這邊會兌換給你等值的 LiquidUSD ，詳細價格可以到 CoinMarketCap 查看
11/22 更新 - 質押紀錄
質押結束後，可以在 Ether.fi > Transactions 看到歷史紀錄
這邊之前 11/16 進行存入都沒有紀錄，但 20 號存入就有記錄了，不曉得是不是這幾天才改版
刷卡
這邊筆者刷了一筆 UberEat 的飲料(肥宅的快樂)進行匯差的計算
注意：這邊需要先提醒，刷卡時扣款的順序為 USDC → LiquidUSD，其他資產不會扣，詳細可參考 Understanding your Cash card: Borrow Mode vs Direct Pay Mode 官方文件
為什麼要計算這個？因為有些卡片可能會有很高的回饋率，但是因為匯差問題，導致回饋的部分被磨損掉了
- 原始交易金額：$155.00 TWD
- 實際扣除金額：- $5.09 USDC
- 獲得現金回饋：+ $0.15(回饋 1.07 SCR)
拿到獲取回饋的當下就可以去轉換回 USDC 了，詳細可看下面的 回饋兌換
分析如下：
筆者刷卡當下美元即期匯率賣出價為 31.215
- 理論上應該扣的美金為：155 TWD ÷ 31.215 = 4.962 USD
- 匯差為 5.09 − 4.962 = 0.128 USD
- 匯差比例 = 0.128 ÷ 5.09 ≈ 2.5%
- 回饋比例 = 0.15 ÷ 5.09 ≈ 2.95%
這邊計算下來，如果回饋一樣是 0.15 美元價值左右的 SCR，大約匯差在 3% 以下都還能打平甚至小賺
不專業的建議，如果匯損大於 3% 可能就要注意一下了
注意：再次再次重申，以上皆為筆者爬文還有詢問 ChatGPT 來的答案，如果有誤請盡情指出，內容並非百分百正確
11/22 更新 - 刷卡對比紀錄
筆者在辦卡到現在刷了幾天的卡，記錄了一張 Excel 表格進行統計
基本上回饋率都能蓋過匯差，甚至小賺
圖上可以看到基本上我們關注的點在於回饋的 SCR 換算成台幣後(回饋金額換算(台幣) 那一欄) 扣掉 匯損 是不是大於 0
如果是就符合不虧的情況
這邊也附上一些算法，如果有誤還請各位盡情指出
Ether.fi 匯率：台幣金額 ÷ 扣款美金
匯差：Ether.fi 匯率 − 台銀匯率
回饋金額換算(台幣)：回饋金額(美金) * 台銀匯率
SCR 當天換算價格：SCR 當天換算價格 = 回饋金額(USD) ÷ SCR 數量
匯損台幣：匯損 = 扣款美金 × 台銀匯率 - 台幣金額(這算法正數是省錢，負數是虧錢), 匯損 = 扣款美金 x 匯差(這算法正數是虧錢，負數是賺錢)
匯損率：匯損率 = 台幣匯損 ÷（扣款美金 × 台銀匯率）
回饋率：回饋金額(美金) ÷ 扣款金額(美金)
賺？：回饋金額(台幣) − 匯損(台幣) > 0 ? ✅（有賺）: ❌ 沒賺
基本上我們在表格可以注意到幾項事件
- Ether.fi 的匯率是不是不好，因為刷卡後他們的匯率計算其實是按照發卡機構去換算的
- SCR 價格是不是大幅下降，這會影響到我們的回饋金額，如果 SCR 價格太爛，會導致匯差蓋過回饋
- 匯損率是不是太差，通常刷卡匯損率在 1%~3% 之間是正常的
- 回饋率是不是太差，通常回饋率在 2%~3% 是好的(最近 Ether.fi 有活動，回饋率上升)
回饋兌換
領取刷卡回饋雖然是拿到 SCR ，但是在 Ether.fi Vault 頁面裡面我們可以透過 Convert 兌換回 USDC
拿到回饋後點擊 Vault 頁面的 Convert
這功能也可以拿來轉換其他幣種
注意：目前多個文章都有提到刷卡回饋 3% 持續到 2025/12/31，但大多都沒有附上訊息來源，這邊筆者去查了一下，有一篇文章在 Ether.fi 的 articles 叫做 How does cashback work?，裡面有提到一段 Note: Cashback is currently capped at $1K monthly for Core and Luxe ; $2.5k for Pinnacle. 以及 Promotional 3% across all tiers up until December 31, 2025.
這邊可以持續關注一下，有可能今年底結束回饋的樣式會變更，到時候再決定要不要繼續刷也可以
Borrow Mode 實測
切換到借貸模式下可以看到筆者原本的餘額價值為 $493.92
下面出現 You can spend up to $395.05 代表著你可以預先借款刷卡的金額
簡單可以理解 Ether.fi 會借給你金庫價值(擔保品)的八成(註6)
你在 Borrow Mode 可以刷的額度 = 你的抵押資產 × 借貸 LTV（可貸比率）
這邊反推八成用的是 395.05(可借額度) ÷ 493.92(總資產價值，包括 LiquidUSD, Stake) = 0.7996 ≈ 80%
LTV 指的是 Loan-to-Value -> LTV = 借款金額 / 抵押品價值，一般 LRT / USD LP 的 LTV 大約是 70% ~ 80%
註6：八成的依據可參考 Ether.fi 的文章 Understanding your Cash card: Borrow Mode vs Direct Pay Mode
這邊提醒一下，因為你的總資產價值會包括 LiquidUSD, Stake ，建議如果有開啟 Borrow Mode 自己要注意一下有沒有什麼大事件出現，以免因為一些意外被清算
| 類型 | Stake（ETH） | Liquid（LiquidUSD） |
|---|---|---|
| 作為抵押品 | ETH 波動可能導致 LTV 升高 → 清算 | LiquidUSD 價格相對穩定（接近 1+利息），清算風險更低 |
| 清算機制 | ETH 跌 → 抵押價值下降 → 可能被清算 | LiquidUSD 幾乎只會漲（因為有利息），比較難清算 |
| 使用者風險 | 高 | 低 |
切到這個模式的好處是在 USDC 不夠時不會去扣你的 LiquidUSD，讓你可以繼續賺利息，等你想還款的時候再去點擊還款就行，只是要注意借款利率為 4%
等級制度與升級門檻
官方網站有列出四個等級的會員制度，無需質押鎖倉任何代幣或者平台幣就可以賞授福利，每個卡片有升級的門檻
完整權益可參考官網表格
| 升級門檻 | Core | Luxe | Pinnacle | VIP |
|---|---|---|---|---|
| 所需積分 | 無（加入即為 Core） | 10,000 積分 | 50,000 積分 | 邀請制 |
| 季度代幣獎勵（Seasonal rewards） | ✔️ | ✔️ | ✔️ | ✔️ |
| 優先客服（24/7 線上客服與 Email） | – | ✔️ | ✔️ | ✔️ |
| 加密會議貴賓室（Crypto conference lounge access） | – | ✔️ | ✔️ | ✔️ |
| 活動門票（加密、運動等） | – | – | ✔️ | ✔️ |
| 加密管家服務（Crypto concierge） | – | – | ✔️ | ✔️ |
| 高級飯店優惠 | 最高 65% 折扣 | 最高 65% 折扣 | 最高 65% 折扣 | ✔️ |
| 推薦獎勵（Referral rewards） | 1% 回饋 + 對方存款 10% 積分 | 同 Core | 同 Core | ✔️ |
| Ventures 投資項目存取權 | – | – | – | ✔️ |
這邊想特別提一下，官網上 How You Earn Points 有寫到如果進行 Stake 或者 Liquid 的話，每 $1,000 每日都可以拿到升級點數
更詳細怎麼獲取積分的介紹在這邊
- Stake: Value-accruing assets: 每質押 $1,000 美元至 stake，可獲得 3 points/day
- Liquid: Automated strategy vaults: 每存入 $1,000 美元至 Liquidity Pool, 可獲得 9 points/day
- Cash: The DeFi-native credit card：每消費 $3,000 美元，可獲得 1000 points
這邊再對兩者進行比對一下
| 比較項目 | Stake | Liquid |
|---|---|---|
| 你投入的資產 | ETH | USDC / USDT |
| 你收到的代幣 | eETH / weETH | LiquidUSD |
| 風險類型 | LRT / eigenLayer / ETH restaking | 美元借貸池、借款人風險 |
| 用途 | Restaking、收益疊加 | 給 Borrow Mode 用戶提供美元 |
| 點數 | 3 pts/天/每 1000 美元價值 | 9 pts/天/每 1000 美元價值 |
| 回報來源 | ETH restaking rewards | 借貸利息（給美元流動性） |
| 和刷卡的關係 | 無直接關係 | 直接相關（流動性） |
✅ 若你的目標：
升級會員（拿 Luxe / Pinnacle） → 選 Liquid（點數最多）
✅ 若你的目標：
做 ETH 部署 / 長線賺 eETH APR → 選 Stake
評測比較
| 比較項目 | Ether.fi Cash Card |
Crypto.com Visa Card |
|---|---|---|
| 資金託管模式 | 使用者自持資金（可直接連接加密熱錢包） 減少一層中心化託管機構風險 |
資金完全託管在 Crypto.com 中心化平台 |
| 卡片申辦／回饋門檻 | 無需押金、無需鎖倉即可申辦與使用 | 需要質押 CRO 才能達到較高回饋等級 |
| 消費結算邏輯 | 消費扣款以 Visa → USD → USDC 結算 （如果是 LiquidUSD 會先轉為 USDC） |
消費幣種 → 換成 SGD（新加玻幣） → 再換成 TWD，流程較多、匯差可能較大 |
| 匯差特性 | 主要受 USD 轉 USDC / Visa 結算匯率影響 流程較短、匯差較透明 |
幣種 → SGD → TWD 的雙重轉換 可能隱含較多匯損 |
| 資金使用方式 | 可用 Pay Mode（直接扣錢包資金） 或 Borrow Mode（抵押加密貨幣借出 USDC 刷卡） |
嚴格是預付卡（需要「儲值」） 不提供抵押借款模式 |
| 資金增值方式 | 存入 USDC/USDT 可選擇投入 Liquidity Pool 做流動性挖礦，賺取利息 | 儲值後的資金無法直接做鏈上收益（只能放在 Crypto.com 平台） |
| 錢包整合 | 可直連 Coinbase Wallet、其他熱錢包 | 無法連接自持錢包，需使用 Crypto.com App |
| 卡片本質 | Crypto-backed spending card（可抵押 eETH 借款消費） | 預付型 Visa，加密版的「儲值卡」 |
| 使用者主權 | 高：你持有私鑰，資金完全可見・可控 | 低：平台託管資金，提款限額可能受控 |
| 適合使用者 | 想最大化主權、避免 CEX 風險、追求 DeFi 收益的人 | 想單純用 CEX 管理資金、不需要鏈上收益的人 |
Conclusion & 結論
之前一直在思考到底要申辦 Crypto.com Visa 卡嗎？就在糾結的時候最近滿多人在討論 Ether.fi Cash
筆者想了想覺得不需要等卡片寄送又能綁定 Apple Pay 實在方便，就去辦了一張來玩看看，如果有興趣的朋友，還是滿推薦申請一張來刷卡
畢竟虛擬貨幣放在那的我們，總是在想辦法他們能不能在無時無刻都能有一些用處，甚至能幫我們生更多的錢出來呀！
這邊感謝閱讀到底的朋友們，如果不嫌棄的話再推一次使用我的 推薦碼鏈接 進行註冊，讓筆者賺取 1% 的 Cashback 喝杯咖啡
